西安饮食向控股股东溢价定增3亿元扣非后连续8年亏损

连续8年扣非后的西安饮食(000721)日前宣布向大股东西安旅游集团发行7485.8388万股，募资约为3.04亿元。

本次发行价格为4.06 元/股，目前该公司股价为3.8元/股左右，溢价约为6.8%。募投项目为老字号振兴拓展，西安饮食预计投资回本周期为7.22 年。

扣非后连续8年亏损

西安饮食坐落在古城西安，主要业务包含酒店、旅行社和商贸三大板块。旗下拥有西安旅游生态商贸有限公司、西安西旅逸柏酒店投资有限责任公司、西安西旅万澳酒店管理有限责任公司、途馨文化旅游发展(西安)有限公司、西安西旅会议展览服务有限公司等。

西安是全球著名的旅游胜地，每年来自世界各地的游客络绎不绝。2019年，西安全年共接待国内外游客超过3亿人次，同比增长 21.7%;旅游业总收入3146.05 亿元，增长23.1%，旅游业已逐步壮大成为西安五大支柱产业之一。

享有得天独厚的优势，西安饮食近年来并没有取得骄人的成绩，反而有点走下坡路的趋势。数据显示，从2013年至2020年，剔除因受新冠疫情影响的2020年，该公司营收一直在6亿元至9亿元之间徘徊。净利润表现不稳定，其中在2014年、2017年和2019年出现亏损，即使盈利年份最高盈利也没有超过1亿元。扣非后利润表现更不理想，从2013年至今均未盈利，连亏八年。

溢价向大股东定增3亿元

经营没有起色，西安饮食的日子过的紧巴巴。截止到2021年3月底，公司拥有货币资金为2.96亿元，而短期借款为3.49亿元。

不过，西安饮食有位“好爸爸”，控股股东是西安旅游集团。西安旅游集团成立于1999年6月，注册资本30亿元，资产总额55亿元，在职员工近万人。集团下辖各级子公司近百家，其中西安旅游、西安饮食为上市公司。拥有1个世界级地质公园、4个4A级景区、13家特色酒店、11家中华老字号餐饮品牌、5个国家和省级非物质文化遗产、2家全国百强、陕西十强旅行社、1个国家级服务业标准化物业企业、1个运能稳居陕西前三甲的旅游汽车公司、1个中国驰名商标、36个著名商标。

虽然经营成效不理想，西安饮食并没有消沉。近日，西安饮食宣布向西安旅游集团非公开发行股票7485.8388万股，募资约为3.04亿元。其中1.75亿元用于老字号振兴拓展项目和1.29亿元补充流动资金。

另外，本次发行价格为4.06 元/股，目前该公司股价为3.8元/股左右，溢价6.8%。

募投项目7年回本

发行预案显示，老字号振兴拓展项目总投资3.65亿元，其中1.75亿元来自募资。

对于老字号振兴拓展项目，西安饮食信心满满。

据介绍，老字号振兴拓展项目主要包含新网点建设和原有网点改造。其中，拓展41个新网点，改造升级9个原有网点。新网点项目建设期限为2021年至2023年，分三年逐批建设;原有网点提升改造项目建设期限为 2020 年至 2022 年，分三年逐批提升改造。

西安饮食测算，老字号振兴拓展项目总投资为3.65亿元，项目所得税后的财务内部收益率为 20.67%，所得税后的静态投资回收期为 7.22 年，具备较好的经济效益。